De deelnemingsvrijstelling lijkt eenvoudig zolang alles goed gaat. De vragen komen bij de randen: is dit nog een deelneming, valt deze vergoeding onder de vrijstelling, en — de duurste vraag van allemaal — kan mijn cliënt dit verlies nog nemen?

Sinds de aanscherping van de liquidatie- en stakingsverliesregeling is de ruimte fors kleiner: een drempel van € 5 miljoen, een territoriale beperking en een temporele voorwaarde die vraagt om planning jaren vooruit. Tegelijk blijft de rechtspraak in beweging. De Hoge Raad oordeelde op 21 maart 2025 dat toepassing van een buitenlandse groepsregeling het Nederlandse liquidatieverlies niet zonder meer in de weg staat — een uitspraak met zulke budgettaire gevolgen dat het kabinet zes reparatieopties heeft afgewogen. Het is uiteindelijk niet de liquidatieverliesregeling zelf geworden: de dekking wordt per 1 januari 2027 gezocht in de behandeling van valutaresultaten op afdekkingsinstrumenten binnen de deelnemingsvrijstelling. Precies het soort wijziging dat treasury-structuren raakt zonder dat iemand erom gevraagd heeft.

Deze cursus brengt u op het niveau waarop u deze discussies zelfstandig voert — met de inspecteur, met de accountant en met de koper aan de andere kant van de tafel.

Na afloop van deze cursus

• Past u de oogmerktoets, onderworpenheidstoets en bezittingentoets toe op een concrete structuur en onderbouwt u de uitkomst.
• Weet u welke voordelen, kosten en valutaresultaten onder de vrijstelling vallen — en welke niet, met bijzondere aandacht voor de wijziging per 2027.
• Bepaalt u het opgeofferde bedrag onderbouwd, ook na eerdere reorganisaties.
• Toetst u een liquidatieverlies aan alle drie de voorwaardensets en weet u waar de planningsruimte zit.